Investorer lämnar amerikanska tillgångar på grund av oro för tillväxt och inflation. Euron stärktes med 3 % förra veckan medan EU förbereder motåtgärder mot USA:s tullar. Läs den senaste valutanyheten.
Investerare drar sig ur amerikanska tillgångar samtidigt som oro för tillväxt och inflation återuppstår. Den europeiska valutan har stärkts under de senaste veckorna, och marknaden följer nu uppföljande åtgärder från EU som svar på USA:s tullar.
EU-kommissionären för välstånd och industriell strategi, Stephane Sejourne, har meddelat att en lista över produkter som omfattas av EU:s motåtgärder kommer att publiceras inom kort. Han betonade att unionen står enad och har strategiska verktyg att använda för att påverka USA.
I Storbritannien förväntas företag möta ökad konkurrens på den globala marknaden, särskilt från länder som drabbats av tullar och söker nya affärsmöjligheter. Den brittiska ekonomin, som redan kämpat med strama finansiella villkor, kan därmed möta ytterligare utmaningar. Bank of England upprätthåller en försiktig penningpolitik med hänsyn till att inflationen fortfarande ligger över bankens målsättning på 2 %.
Den amerikanska dollarn och aktiemarknaden har fortsatt svaghet efter att kapital strömmat ut från USA. Trots detta visade arbetsmarknadsdata för mars en positiv överraskning med 228 000 nya jobb. Federal Reserves ordförande, Jerome Powell, har varnat för att tullarna kan leda till högre inflation och långsammare tillväxt. Fed:s uppgift är att "säkerställa att en engångshöjning av priser inte blir ett bestående inflationsproblem".
Sentix-index för europeisk investerartilltro sjönk i april till -19,5, en markant nedgång från -2,9 i mars. Trots detta stärktes euron då marknaden bedömer EU:s starka betalningsbalans som en motvikt till kommande tullar. EU överväger motåtgärder på amerikanska importvaror värda 28 miljarder dollar, inklusive tandtråd och diamanter.
Storbritanniens BNP-data, som publiceras den 11 april, kan visa en förbättring efter en svag januari. Regeringens ökade utgifter kan stödja tillväxten, men svag efterfrågan från USA och EU kan bli en belastning senare under året. Marknaden kommer också att följa industriproduktionsdata som släpps denna vecka.
Oron för den amerikanska ekonomin ökar på grund av handelspolitiska osäkerheter. Förväntningarna på räntesänkningar från Federal Reserve har växt, och marknaden prissätter nu 111 baspunkter i nedgång före årets slut. Konsumentprisindex (KPI), som publiceras denna vecka, kommer att analyseras noggrant för tecken på inflationspress.
Förväntade valutakurser:
GBP/USD: 1,2845 – 1,2900 ↑
GBP/EUR: 1,1695 – 1,1740 ↑
EUR/USD: 1,0950 – 1,1000 ↑
